来源：每日经济新闻
永达股份IPO即将上会：与第一大客户数据“打架” 存在大量劳动争议等用工纠纷
【资料图】
6月8日，正在闯关深交所主板IPO的湘潭永达机械制造股份有限公司(以下简称永达股份)即将迎来首发上会。
多年来，永达股份第一大客户一直为科创板公司铁建重工(SH688425，股价5.18元，市值276.28亿元)，但《每日经济新闻》记者注意到，2020年-2022年，公司招股说明书(上会稿)披露的向铁建重工销售金额数据，均高于铁建重工披露的采购金额数据，2021年差额甚至超过了2亿元。
此外，永达股份为员工缴纳的社保、公积金比例较低，2019年、2020年则全员未缴纳公积金。值得注意的是，永达股份还存在大量劳动争议、经济补偿争议、工伤保险待遇争议等用工纠纷，2020年-2022年达到51起，纠纷金额合计234.29万元。由于此前存在社保、公积金缴纳不规范问题，后续公司是否存在用工纠纷继续增加的风险仍有待观察。
2022年收入同比下滑16.92%
永达股份主营业务为大型专用设备金属结构件的设计、生产和销售，产品主要应用于隧道掘进、工程起重和风力发电等领域。
2020年-2022年，永达股份实现营业收入分别为7.76亿元、10.03亿元、8.33亿元，实现净利润分别为6177.23万元、8841.12万元、9323.82万元。根据招股材料，公司2020年、2021年收入增幅分别为92.33%、29.26%，净利润增幅分别为434.79%、43.12%，在经过两年高速增长后，2022年收入下滑16.92%、净利润略增5.46%，业绩增速明显下降。
按照产品分类，隧道掘进及其配套设备结构件为永达股份第一大主营产品，2020年-2022年主营业务收入占比分别为41.13%、60.32%、43.41%，但该产品收入由2021年的5.60亿元下降为2022年的3.34亿元，是2022年整体收入下降的主要原因。永达股份解释，2022年下降主要受宏观环境变化影响，各地基础交通设施建设放缓，使得公司的隧道掘进及其配套设备结构件销量减少，收入下降。
图片来源：招股书截图
《每日经济新闻》记者注意到，铁建重工是永达股份隧道掘进领域的主要客户，2020年和2021年更是该领域唯一客户，2022年新增客户宁波市轨道交通集团有限公司，但铁建重工的收入占比仍达到91.20%。按照铁建重工2022年报，其营收、归母净利润分别为同比增长6.14%、6.26%，隧道掘进机业务收入由2021年的46.98亿元增加到2022年的52.68亿元。
图片来源：审核回复意见截图
作为隧道掘进领域主要客户的铁建重工2022年业绩出现提升，为何会出现永达股份所述的“隧道掘进设备行业下游需求减弱”导致收入有所下降？按照审核问询函回复，主要系支撑管片收入下降较多，部分重点产品在前期大量供货的情况下，客户订单量有所放缓。
永达股份第二大主营产品为工程起重设备结构件，2020年-2022年主营业务收入占比分别为32.10%、24.73%、32.24%，近三年销售金额变化不大，2022年收入由2021年的2.30亿元增加到2.48亿元。中联重科(SZ000157，股价6.34元，市值550.18亿元)和三一集团是该领域重要客户，近三年两大客户收入占比超过99%，尤其是中联重科，2020年-2022年销售收入比例分别为65.27%、64.97%、93.46%。
由于2022年工程起重行业进入下行周期，下游需求减少，因此永达股份对三一集团的销售金额由2021年的7964.73万元下降至1622.85万元，但对中联重科的销售金额由2021年的1.49亿元上升至2.32亿元。永达股份表示，在传统工程起重产品需求下降的情况下，公司主动开拓新的产品线，切入塔式起重机领域，2022年塔机结构件产品收入大幅增长。
不过根据中联重科2022年报，其营收、归母净利润分别下降37.98%、63.22%。作为工程起重设备领域的重要客户，其业绩下滑是否会影响到永达股份在该领域的收入，还有待观察。
至于第三大主营产品风力发电设备结构件，2021年、2022年收入变化较小。
永达股份认为，各领域及领域内各产品种类收入波动与下游需求变化有关，部分客户的自有产能变化对相关产品收入有所影响，2020年-2022年营业收入虽有波动，但未表现出明显的周期性，且整体规模较大，业绩具有稳定性。
与第一大客户数据“打架”
永达股份的客户集中度较高，2020年-2022年，前五名客户销售收入占比分别为84.92%、90.53%、81.02%，主要系下游行业集中度较高所致，以及物流运输成本及产能有限等因素影响。其中第一大客户一直为铁建重工，2020年-2022年销售收入占比分别为38.92%、55.89%、36.59%，远高于其他主要客户。
图片来源：招股书截图
永达股份表示，2021年度，公司存在对单一客户的重大依赖，但其不会对公司生产经营构成重大不利影响；隧道掘进行业市场集中度较高，铁建重工市场占有率高、经营稳定，双方已建立稳定的合作关系，公司具备较强的业务获取能力，未来将随着产能提升积极开拓其他客户。
但永达股份披露的销售数据，与铁建重工披露的采购数据存在较大差异。综合招股材料，2019年-2022年，永达股份披露对铁建重工销售金额分别为1.49亿元、3.02亿元、5.60亿元以及3.05亿元。
然而根据铁建重工首发招股说明书及2021年报，2019年-2021年，永达股份(包括其前身永达有限)均位列其前五大供应商，采购金额分别为1.48亿元、2.41亿元、3.43亿元。2019年双方数据差异不大，但2020年、2021年永达股份披露的销售金额数据较铁建重工披露的采购数据高出0.61亿元、2.17亿元。
至于2022年，铁建重工年报披露的主要供应商名单，第一大供应商为其控股股东，第三大供应商采购金额为1.67亿元，该单位为永达股份，与招股材料披露的3.05亿元差异约1.38亿元。
为何销售数据与大客户披露的采购数据有如此大的差异？按照审核问询函回复，永达股份按同一控制下合并口径披露对客户的销售数据，2020年-2022年，公司对铁建重工的销售数据，包括铁建重工、铁建装备(HK1786，股价0.760港元，市值11.55亿港元)等，其中对铁建重工销售金额分别为2.45亿元、3.30亿元、1.75亿元，但与铁建重工披露的采购金额仍相差386.53万元、-1306.33万元、852.19万元。
永达股份表示，上述差异原因主要系单据流转时间差导致的双方入账时间差，具有合理性。
存在大量劳动用工相关纠纷
综合招股材料，2019年-2022年各年末，永达股份员工总人数分别为890人、1163人、1134人、1221人，为员工缴纳社会保险比例分别为57.87%、58.38%、90.56%、85.50%，2019年、2020年全员未缴纳住房公积金，2021年、2022年缴纳比例为79.63%、84.93%。
永达股份表示，2019年及2020年末社保缴纳比例较低且未为员工缴纳公积金，主要系公司管理层劳动用工方面合规意识不足，2021年前尚未建立完善的社会保险、住房公积金缴纳制度，且员工以生产人员为主，流动性相对较大，部分员工缴纳意愿较低。
经测算，2019年-2022年，应缴未缴社保、公积金金额合计为344.52万元、409.26万元、273.39万元、114.82万元，占利润总额比例21.76%、4.97%、2.41%、0.93%，若足额缴纳不会对各期经营业绩及持续经营能力造成重大不利影响，亦不会对本次发行上市构成实质性障碍。
但前期社保、公积金缴纳不规范，也成为公司产生劳动用工相关纠纷的原因之一。2020年-2022年，永达股份与劳动用工相关的纠纷共51起，纠纷金额合计234.29万元，包括经济补偿等争议、工伤保险待遇争议、提供劳务者受害责任纠纷等。其中，14起与工伤保险待遇相关，纠纷金额合计118.24万元，4起尚未结案或执行完毕，其他均已结案。
对于用工纠纷较多的原因，永达股份表示，此前公司尚未建立完善的劳动用工制度，社会保险缴纳不规范，2021年公司进行规范整改，致使部分离职员工向公司请求在职期间的各项劳动福利；2021年离职率偏高，部分员工离职后提起诉讼请求支付经济补偿；公司生产过程存在一定的危险性，部分员工因工伤原因请求支付经济补偿金等。
2020年-2022年，永达股份与劳动用工相关纠纷金额分别为37.98万元、100.69万元、95.62万元，同期净利润占比为0.61%、1.14%、1.03%；单个案件金额均较小，其中除4起尚未结案或执行完毕外，其他均已结案，永达股份已按生效裁判履行相关责任。
对于IPO相关事宜，6月6日，《每日经济新闻》记者致电永达股份并发送了采访邮件，但截至发稿未获回复。
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