世界微头条丨大A阳了六天,果然转阴!背后什么神秘力量推着人民币汇率大涨?

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2023-01-11 00:00:30

来源:腾讯网

作者 |谢筱白

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连续六连阳之后,今天大A迎来了短暂震荡。


(相关资料图)

从盘面上来看,板块疯狂切换,上午还是国企改革和年报预增,下午就成了新能源与数字经济....

其实这几天的行情都有这样的特点:开手动挡过盘山路,上一秒油门,下一秒刹车,还顺带换个挡。

看起手忙脚乱,热闹非凡,其实操作起来异常困难。

其实,市场能走成这样已经勉为其难。

昨天已经跟大家说了大A上涨的原因——人民币汇率上涨。

汇率上涨,意味着预期不做任何改变,以人民币计价的相关资产,都会大涨。

就像现在短短一个来月,人民币一路长虹,我们每个人的身家都涨了5%,惊不惊喜?意不意外?

汇率升值的本身,本身就意味着经济预期的提高。

但像现在这样快速上涨正常吗?

背后又有啥“神秘”力量?

对个人投资者而言这又意味着什么?

我们今天来聊一聊。

01

人民币升值有很多原因,专家们说了很多,比如什么:近期一些积极政策的出现,以及一些不确定性消退,经济复苏......

都对,但都不是决定性因素。

毕竟,我们哪条政策“不积极”?

人民币真正上涨的原因有两个:

第一个原因,美元大幅度贬值,而且是压都压不住的在疯狂贬值。

你或许会奇怪为啥美联储一直在“加息”,美元怎么还贬值了?

好问题,表面上看确实是这样,但耐不住美联储的“小动作”太多,一边明面上喊着加息锁表,另一边不断放水印钞。

最明显的例子是,拜登心心念的《通胀削减法案》,不仅没有缩减政府支出,反而将政府支出扩大了7500亿,这明显是“挂羊头卖狗肉”,巧立名目,精准放水。

这导致美国M2增速像吹气球一样,迅速膨胀到突破22万亿美元,美债规模也即将达到31.4万亿的美元上限。

这时候美元贬值是再正常不过的事,这就相当于地震初期,楼都开始晃了,正常人要么找个安全角,要么赶紧跑。

所以我们看到美联储鹰派出来嘴炮一次,美元指数反弹两天,然后继续跌;

再出来嘴炮一次,美元指数只硬了一天,现在现在美元指数已经在104下方。

整个过程像极了“狼来了”的故事,嘴炮打得多了,大家都麻了。

第二个原因,非常“黑色幽默”,我国作为世界最大贸易顺差国,集中外贸结汇时,发生集中挤兑事件,再次推高了汇率。

一方面是,圣诞叠加黑五消费旺季,我们对外发货到达顶峰,这时候赚了美刀的商人需要兑换人民币给国内供应商结账。

另一方面是,东部沿海的很多省份,赚了美刀的企业,要在年底前把供应商、工人的款结清,所以集中结汇,发生了“踩踏”。

正是这两个原因,导致了“全球抢购人民币资产”的盛况。

不得不同情一下,外贸企业本来利润就不高,结汇还要再损失一部分。

也许你会问,早干嘛了?

其实可以理解,外贸企业都想等等汇率再降降,多换点人民币过个好年,谁曾想等来了——人民币一路走高。

02

其实,近期人民币升值的另一个原因是:出口放缓

从今年第三季度开始,中国的出口已经出现颓势,7、8、9、10、11月的出口同比增长分别为18%、7.1%、5.7%、-0.3%、-8.7%,断崖式下降。

当然,外贸之所以如此惨淡,主要原因跟国内亟待提振内需是一样的:

对未来的悲观预期,影响了当下消费的欲望。

这好比,你的手机明明已经用了3年,已经开始卡了,你想换,你早就想换了。但你一想到,明年工作还不知道能不能稳住,就忍了。

海外的情况比我们还要复杂,俄乌冲突导致能源供给短缺,叠加通胀问题进一步发酵,让消费和投资的信心不断回落。

这就导致外贸行业眼下的处境:没有单子

这时候又赶上美元大幅贬值,人民币汇率提升,这就更让外贸企业雪上加霜。

上个月100万美刀还能换720万人民币,今天就只能换678万人民币。

中间的差额被谁赚走了?

不得不说,老美太坏了,盯着我们的外贸行业下死手。

03

事实上,作为投资者而言,担心的从来不是既有趋势,而是汇率大幅度的波动。

剧烈的波动,代表着——不确定性正在加强。

换位思考一下,同样的工作量,赚了10万美刀,啥错误没犯,换成人民币一下少了5万,换你你还有积极性吗?

现在的情况就是这样,尽管人民币汇率大幅上升好处很多,但现在的问题是,升值速度太快了。

另外还有一个可以预见的大利空,美国一定会想方设法提高美债法定上限,这会进一步推高人民币汇率。

这对于央行进行双向调节把人民币汇率“稳定在6.8附近,出了一道大难题——

中国外汇储备2022年12月末规模为31277亿美元,较11月末上升102亿美元,还要不要跟?

如果再结合外交部一系列调整,我想不用过于担心,显然我们这边已经做好了打算

当然强势人民币有利于2023年央行继续执行积极货币政策 。

也就是说,人民币也可以多印点,选择继续释放流动性,让海量地方债务得到喘息,用增量换存量。

所以我们看到风险资金已经开始闻风而动,股市也开始进入上行空间。

尤其值得注意的是,以前狗都不理的赛道板块,又开始狂突猛进,外资也开始疯狂扫货。

换言之,国际资本用自身行动在诠释一个观点:

2023年是国内国际一个超级宽松的时间,非常有利风险资产价格上涨!

这也是我昨天在文章里提到的“技术性牛市”。

04

如果我们站在旁观者的来看,会发现人民币与美元“此消彼长”的“胶着”状态,其实正体现出——中美双方激烈的博弈。

你有你的主意,我有我的算盘,风险与机会并存,暴涨与暴跌齐飞。

其实从长期趋势来看,美元温和上涨、人民币缓和贬值,或许才是未来的趋势。

毕竟这有助于各自的经济局面,于我们而言:一方面拉动出口,另一方面有利于外资流入;

于美国而言:一方面降低杠杆率,另一方面买入更多廉价“中国制造”。

但眼下人民币短期内的暴涨,我们唯一能确认的是:

1.当前人民币对美元即期汇率的低点或已确认。

毕竟, 在十二月份经济最困难的时候,长债甚至都没有怎么下跌。而现在,长利率甚至开始上涨。

2.北向扫货的标的,是我们需要重点关注的对象。

毕竟在内资动力不足的情况下,外资成为为数不多影响市场的增量资金。

05

对了,今天十二月份金融数据发布,先说结论:非常不错。

2022年12月份,社会融资规模增量为1.31万亿元,比上年同期少1.05万亿元,12月份,人民币贷款增加1.4万亿元,同比多增2665亿元,12月末,广义货币(M2)余额266.43万亿元,同比增长11.8%,增速比上月末低0.6个百分点。

在冲击最严重的月份,人民币贷款居然还能实现同比多增。

M2虽然下降,但幅度完全可以接受。

眼下的情况大体就是这样,尽管,连续“阳”了六天的大A转阴,但丝毫不影响我们对其“阳康”后表现的期待。

听说“阳康”以后更猛

综上,我们会发现人民币走强是“阳谋”,而十二月的金融数据也非常乐观,可以预见回归“全力发展经济”,叠加大放水的预期,一月的金属数据会更上一层楼。

在这样的背景下,汽车板块作为消费板块的“洼地”,闻风而动是有道理的,生动的诠释了,生活将我反复捶打,肉质竟变得劲道Q弹!

这也再次说明——经济复苏是市场最强的逻辑。短期市场格局不会变化,让我们趁着震荡阶段,抓紧布局。

祝好,我是希望你们财富自由的谢筱白。

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标签: 大A阳了六天 果然转阴背后什么神秘力量推着人民币汇率

THE END

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