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上交所和深交所的沪深300ETF期权标的是各自对应的沪深300ETF(510300.SH和159919.SZ),而中金所的沪深300股指期权标的是沪深300指数。三个期权的标的都是追踪沪深300指数,前者是通过ETF间接追踪,后者是直接追踪指数。
另外,标的性质的不同也带来了期权合约规则上的细微差别。需要关注的是,中金所采用商品期权的习惯,将沪深300股指期权分为看涨和看跌,而上交所和深交所的沪深300ETF期权沿用50ETF认购和认沽的叫法,
沪深300ETF期权应该选择哪个月份合约进行交易
沪深300ETF期权挂牌2022年12月以及2023年1、3、6月共4个合约,其中1月合约距离到期日2023年1月25日较短,不建议尝试买入期权,以避免时间价值的快速衰减。沪深300股指期权挂牌2023年的1、2、3、6、9、12月共6个合约,其中1月为当前主力合约。
熔断是什么
沪深300ETF期权在连续竞价期间,期权合约盘中交易价格较最近参考价格(集合竞价结果)涨跌幅度大于等于50%,且价格涨跌绝对值大于等于10个最小报价单位时(价格过低的深度虚值合约不设熔断),期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段,竞价出的“合理”价格作为最近的参考价格。一句话总结,非价格过低的深度虚值合约,期权价格突然变化超过50%,则暂停连续竞价进入集合竞价。
如何参与
沪深300ETF期权与50ETF期权投资者适当性要求一致,即满足“五有一无”,已经开通50ETF期权交易权限可直接交易300ETF期权。中金所沪深300股指期权开户需要满足“四有一无”,已经开通股指期货交易权限可直接参与股指期权交易。另外需要关注两点:一是ETF期权交易权限有三级,一级只能备兑开仓,二级可以买入期权,三级才可以卖出期权;二是拥有商品期权交易经历的客户可以全部或部分豁免“四有”要求。
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